Контакты      О сайте
Главная › Гражданство

Информационное обеспечение финансового анализа. Нормативное обеспечение Информационное обеспечение финансового менеджмента

Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования, объемом и степенью диверсификации финансовой деятельности и рядом других условий. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внешних (находящихся вне предприятия), так и внутренних источников информации. В разрезе каждой из групп этих источников вся совокупность показателей, включаемых в информационную систему финансового менеджмента, предварительно классифицируется.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внешних источников, делится на четыре основных группы.

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информационных показателей этой группы служит основой проведения анализа и прогнозирования условий внешней финансовой среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы перспективных целевых показателей финансового менеджмента). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

В первом блоке - «Показатели макроэкономического развития» - содержатся следующие основные информационные показатели, используемые в процессе управления финансами предприятия:

  • - темп роста внутреннего валового продукта и национальный доход;
  • - объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
  • - денежные доходы населения;
  • - вклады населения в банках;
  • - индекс инфляции;
  • - учетная ставка центрального банка.

Во втором блоке - «Показатели отраслевого развития» - содержатся следующие основные информационные показатели по отрасли, к которой принадлежит предприятие:

  • - объем произведенной (реализованной) продукции, его динамика;
  • - общая стоимость активов предприятия, в том числе оборотных;
  • - сумма собственного капитала предприятия;
  • - сумма балансовой прибыли предприятия, в том числе по основной (оперативной) деятельности;
  • - ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
  • - ставки налога на добавленную стоимость и акцизного сбора на продукцию, выпускаемую предприятиями отрасли;
  • ж) индекс цен на продукцию отрасли в рассматриваемом периоде.

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов финансового менеджмента. Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Показатели, входящие в состав первой группы, подразделяются на два блока.

В первом блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка фондовых инструментов» - содержатся следующие основные информационные данные:

  • - виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, дивидендов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
  • - котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
  • - объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
  • - сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Во втором блоке - «Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денежных инструментов» - содержатся следующие основные информационные данные:

  • - кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
  • - депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
  • - официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности;
  • - курс покупки - продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов. Система информационных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки. Предоставляемые отдельными информационными компаниями (получение такой информации должно осуществляться только легальными способами).

Состав информативных показателей каждого блока определяется конкретными целями управления финансами, объемом операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, длительностью партнерских отношений и другими условиями.

Нормативно-регулирующие показатели. Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Эти показатели формируются, как правило, в разрезе двух блоков: «Нормативно-регулирующие показатели по различным аспектам финансовой деятельности предприятия» и «Нормативно-регулирующие показатели по вопросам функционирования сегментов финансового рынка». Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы.

Показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности по предприятию в целом. Система информационных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных финансового учета предприятия.

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основных блока.

В первом блоке содержатся показатели, отражаемые в «Балансе предприятия». Этот отчет содержит два основных раздела - «Актив» и «Пассив».

В составе актива баланса отражаются показатели следующих трех разделов:

  • - основные средства и другие внеоборотные активы;
  • - запасы и затраты;
  • - денежные средства, расчеты и другие активы. Второй и третий разделы актива баланса позволяют получить представление об общей сумме оборотных активов, используемых предприятием.

В составе пассива баланса отражаются показатели следующих трех разделов:

  • - источники собственных и приравненных к ним средств;
  • - долгосрочные пассивы;
  • - расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого предприятием.

Во втором блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансовых результатах». Этот отчет включает показатели по следующим основным разделам:

  • - финансовые результаты;
  • - использование прибыли;
  • - платежи и бюджет;
  • - затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот по налогу на прибыль и другие.

В разделе «Финансовые результаты» содержатся показатели формирования прибыли - от операционной деятельности, от реализации имущества, от внереализационных операций; приводится общая сумма балансовой прибыли или убытка в отчетном периоде.

В разделе «Использование прибыли» содержатся показатели по отдельным направлениям ее использования, что позволяет получить представление о соотношении суммы прибыли, отчисляемой в бюджет и остающейся в распоряжении предприятия; о соотношении суммы капитализируемой и потребляемой прибыли и т.п.

В последующих разделах содержатся данные об уплаченных предприятием налогах и использованных налоговых льготах, что позволяет учесть эту информацию при разработке налоговой политики предприятия в процессе управления формированием финансовых ресурсов.

В третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в «Отчете о финансово-имущественном состоянии предприятия». Этот отчет, хотя и содержит обширный круг показателей, используемых в управлении финансовой деятельностью, но разрабатывается только один раз в год, что не позволяет применять эту информацию в процессе оперативного управления. В этом отчете содержатся показатели движения разнообразных финансовых фондов предприятия; использования средств бюджета и внебюджетных фондов; направления средств в целевые фонды и на потребление, наличия и движения нематериальных активов, финансовых вложений и других.

Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности отдельных структурных подразделений предприятия. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а в наибольшей степени - в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности. Формирование системы показателей этой группы основывается на данных организуемого на предприятии управленческого учета.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления финансовой деятельностью управленческий учет призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат. Сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

  • - по сферам финансовой деятельности предприятия;
  • - по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);
  • - по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода и инвестиций).

Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.

Нормативно-плановые показатели, вязанные с финансовым развитием предприятия. Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим блокам:

  • - система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы размеров отдельных видов активов предприятия, нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормативы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т.п.;
  • - система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

Использование всех представляющих интерес показателей, формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на каждом предприятии целенаправленную систему информационного обеспечения финансового менеджмента, ориентированную как на принятие стратегических финансовых решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что потребители финансовой информации о деятельности предприятия могут прибегать к различным источникам ее получении, причем полнота сведения будет определяться спецификой функций каждого из них по отношению к хозяйствующему субъекту. Для финансового менеджера информация должна быть доступной и полной. Контрагента (предприятие-поставщик) главным образом интересует информация о платежеспособности. А собственников прежде всего волнует оценка рентабельности, прибыльности, а также уровень риска утраты капитала. Способность предприятия к устойчивому развитию, получению большей прибыли в будущем объединяет всех потенциальных пользователей информации о его финансовом состоянии.

Современный рынок IT-технологий. Краткая характеристика наиболее крупных компаний.

В настоящее время на рынке представлено достаточно большое количество как универсальных бухгалтерских систем, автоматизирующих учетные функции, так и сложных и дорогих ERP-систем, модули которых могут автоматизировать практически все участки деятельности любого предприятия.

Первые системы недороги и просты, но предназначены для автоматизации достаточно простого круга задач.

Успешность работы руководителей (равно как и специалистов) зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического и т. п.

Информационное обеспечение относится к числу ключевых элементов этой системы. Существуют различные определения понятия " информация ". Наиболее точным является следующее: информация - это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся. То есть не любые данные можно квалифицировать как информацию, а лишь те, которые раскрывают объект изучения с новой, ранее неизвестной стороны. Информация сама по себе не существует, существуют лишь данные, из которых можно получить информацию. Поэтому информация вариабельна и весьма субъективна.

К исходным данным, потенциально несущим информацию, предъявляются различные требования, в том числе:

  1. значимость , которая определяет, насколько привлекаемая информация влияет на результаты финансовых решений;
  2. полнота , которая характеризует завершенность круга информативных показателей, необходимых для проведения анализа, планирования и принятия управленческих решений;
  3. достоверность , которая определяет, насколько формируемая информация адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, характеризует внешнюю финансовую среду. Достоверность в значительной степени определяется надежностью источника (например, данные бухгалтерского учета и данные, циркулирующие на фондовом рынке);
  4. своевременность , которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования. Для финансового менеджмента имеют значение не данные вообще, а данные в нужном объеме и в нужное время;
  5. понятность , которая определяется простотой ее построения, соответствия и определенным стандартом представления и доступностью понимания теми категориями пользователей, для которых она предназначена;
  6. релевантность (избирательность), определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия;
  7. сопоставимость , которая определяет возможность сравнительной оценки стоимости и результатов финансовой деятельности, возможность проведения сравнительного финансового анализа предприятия;
  8. эффективность , которая означает, что затраты по привлечению определенных информационных показателей не должны превышать эффект, получаемый в результате их использования;
  9. необходимая достаточность , которая отражает необходимые для конкретного предприятия объем и точность информации. Содержание системы информационного обеспечения финансового менеджмента, ее широта и глубина определяются отраслевыми особенностями деятельности предприятий, их организационно-правовой формой функционирования и др.

Основу информационного обеспечения составляет информационная база , в состав которой входят пять укрупненных блоков (рис. 1.3).

Первый блок включает в себя законы, постановления и другие нормативные акты, положения и документы, определяющие правовую основу финансовых институтов, рынка ценных бумаг.

Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов РФ, Банка России и др.), международных организаций и различных финансовых институтов, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка (положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках и т. п.).

Третий блок включает бухгалтерскую отчетность, которая является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Четвертый блок включает сведения финансового характера, публикуемые органами государственной статистики, биржами и специализированными информационными агентствами (например, "Moody’s", "Standart & Poor’s"). Стоит отметить, что этот раздел информационного обеспечения пока еще недостаточно развит в России, хотя, по опыту развитых стран, именно он является наиболее существенным для принятия решений в области управления финансами.

Пятый блок содержит сведения, не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера или генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (например, официальная статистика , имеющая общеэкономическую направленность, данные аудиторских компаний, данные, публикуемые в различных средствах массовой информации, неофициальные данные и т. п.).

По аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить на две большие группы:

  1. характеризующие собственное имущественное и финансовое положение предприятия;
  2. характеризующие окружающую среду (прежде всего рынок ценных бумаг).

Основу первой группы составляет бухгалтерская отчетность , основу второй группы - статистическая финансовая информация .

Для финансового менеджера наибольшую ценность имеет бухгалтерская отчетность . Согласно Федеральному закону "О бухгалтерском учете" (ст. 2) бухгалтерская отчетность - это "единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляющаяся на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам".

Статьей 13 Закона определен состав бухгалтерской отчетности коммерческой организации:

  • бухгалтерский баланс;
  • отчет о прибылях и убытках;
  • приложения к ним, предусмотренные нормативными актами;
  • аудиторское заключение;
  • пояснительная записка.

В данный набор входят достаточно разноплановые документы как по структуре, так и по источникам возникновения.

Состав бухгалтерской отчетности в настоящее время определен приказом Минфина РФ "О годовой (квартальной) отчетности организаций" № 67н от 26 июля 2003 г.

В частности, в состав годовой отчетности за 2000 г. согласно приказу от 13 января 2000 г. № 4н входили:

  1. бухгалтерский баланс (форма № 1);
  2. отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
  3. отчет об изменениях капитала (форма № 3);
  4. отчет о движении денежных средств (форма № 4);
  5. приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
  6. пояснительная записка;
  7. аудиторское заключение;
  8. некоммерческим организациям рекомендуется: включать в состав годовой бухгалтерской отчетности - отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

Качество финансового управления определяется уровнем бухгалтерского и управленческого учетов. Для того чтобы управление было эффективным, оно должно опираться на разнообразную и достоверную информацию о состоянии как внутренней, так и внешней среды и оперативном влиянии ее отдельных факторов на общее финансовое положение, своевременно определять отклонения в плановых показателях от реальных. Сосредотачивая свое внимание на отклонениях, менеджеры могут "управлять" ими, занимаясь именно теми показателями, которые больше всего нуждаются в улучшении. В финансовые отчеты организации должны включаться такие основные показатели, как прибыльность, использование активов, инновации. Актив баланса позволяет обосновать решения инвестиционного характера. Пассив баланса дает оценку состояния источников финансирования. Отчет о прибылях и убытках, рассматриваемые в динамике, позволяет судить о прибыльности предприятия в среднем. Отчет о движении денежных средств позволяет давать аналитическую оценку и осуществлять контроль за состоянием платежно-расчетной дисциплины. Все основные объекты внимания финансового менеджера, в обобщенном представлении, систематизированы в финансовой отчетности, в особенности в балансе, являющимся наилучшей финансовой моделью предприятия. Это обстоятельство объясняет конкретизацию задач финансового менеджмента по вопросам инвестирования и финансирования. Рассмотрим статическое представление бухгалтерского баланса (рис. 1.4).

Можно идентифицировать различные разрезы в балансе, как раз позволяющие обособить отдельные функции и задачи финансового менеджера.

  1. Вертикальный разрез по активу. Условно обособляются разделы 1 и 2, т. е. задачи по управлению активами (ресурсным потенциалом). Сюда относятся следующие задачи: определение общего объема ресурсов, оптимизация их структуры, управление вложениями во внеоборотные активы (в том числе по видам: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.), управление производственными запасами, управление дебиторской задолженностью, управление денежными средствами и др.
  2. Вертикальный разрез по пассиву. Условно обособляются разделы 3, 4, 5, т. е. задачи по управлению источниками финансирования. Сюда относятся следующие задачи: управление собственным капиталом, управление заемным капиталом, управление краткосрочными обязательствами, оптимизация структуры источников финансирования, выбор способов мобилизации капитала, дивидендная политика и др.
  3. Финансовые решения долгосрочного характера. Условно обособляются разделы 1, 3, 4, т. е. задачи по управлению инвестиционными программами, понимаемыми в широком смысле: а) каким образом развивать основной компонент ресурсного потенциала предприятия - материально-техническую базу; б) из каких источников (прибыль, дополнительные вложения собственников, привлечение долгосрочных заемных средств) может быть профинансировано это развитие. Таким образом, сюда относятся две основные задачи: обоснование инвестиционных проектов и программ; управление капиталом (обеспечение финансовой устойчивости предприятия).
  4. Финансовые решения краткосрочного характера. Условно обособляются разделы 2 и 5, т. е. задачи по управлению текущей финансовой деятельностью, включая управление ликвидностью и платежеспособностью. С позиции кругооборота и трансформации денежных средств текущая деятельность означает поступление производственных запасов с одновременным возникновением кредиторской задолженности и последующую трансформацию запасов в незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Иными словами, сюда относятся задачи по управлению оборотными активами и источниками их финансирования.

Так как для финансового менеджера финансовая отчетность имеет наибольшую ценность, она является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое положение предприятия.

Финансовый менеджмент представляет собой синтез науки и искусства. Иными словами, фактор субъективности играет весьма существенную роль при принятии управленческих решений, в том числе и решений финансового характера. Эта сторона финансового менеджмента задается его тесной связью с бухгалтерским учетом как с позиции информационного обеспечения деятельности финансового менеджера, так и с позиции совпадения объекта деятельности представителей этих двух направлений, каковым являются финансовые потоки и операции с ними, приводящие к изменению в активах и обязательствах предприятия.

В большинстве небольших компаний финансовая служба может вообще отсутствовать. В этом случае функции финансового менеджера, как правило, выполняет бухгалтер. Финансовый менеджмент весьма тесно связан с бухгалтерским учетом. Во-первых, бухгалтерский учет имеет наиболее обширную и достоверную информационную базу для финансового анализа и менеджмента. Во-вторых, любые бизнес-контакты начинаются со взаимного представления публичной финансовой отчетности. В-третьих, для участия в листинге на любой бирже, необходимо предоставить финансовую отчетность, составленную с учетом определенных требований.

Тесная взаимосвязь финансов и бухгалтерского учета проявляется в стремительно нарастающей значимости процессов стандартизации и гармонизации учета. В этой связи любой финансовый менеджер просто обязан в достаточной степени владеть международными стандартами бухгалтерского учета. Эти стандарты ориентированы не только на бухгалтеров. Это, по сути, - финансовый документ, в котором даются определения и финансово-экономическая интерпретация таких понятий, как инфляция, гиперинфляция, стоимость , финансовый актив, финансовое обязательство, финансовый инструмент, доходы, расходы , гудвилл и др.

Но у финансовой отчетности есть и недостатки для использования ее в финансовом менеджменте. Бухгалтерская отчетность построена таким образом, что она позволяет с той или иной полнотой ответить лишь на первые четыре ключевых вопроса финансового менеджмента.

  1. Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?
  2. Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?
  3. Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?
  4. Эффективно ли функционирует предприятие?

Исключение составляет последний вопрос: "Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?", который не может найти разрешения в периодической финансовой отчетности. Для многих предприятий, особенно небольших по размеру, именно ритмичность расчетов имеет первостепенную важность, однако ее характеристика, методы управления и контроля лишь отчасти касаются системы бухгалтерского учета и не находят отражения в отчетных данных.

Объективности ради следует также отметить, что исключительная ориентация на отчетность имеет еще и тот недостаток, что такой важный объект внимания как финансовые отношения, также не находит в ней непосредственного отражения.

Финансовая отчетность в России представляет интерес для внешних и внутренних пользователей. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы .

Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Наибольшую информацию для анализа и оценки финансового состояния предприятия содержит бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках, хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный период. Рассмотрим подробнее вышеназванные документы финансовой отчетности.

Бухгалтерский баланс (форма № 1) - документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению, бухгалтерский баланс - двусторонняя таблица , где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив) - источники образования хозяйственных средств и их целевое назначение, представляет собой отчет о финансовом состоянии предприятия, который фиксирует на определенную дату его активы , обязательства и собственный капитал . Баланс составляется исключительно на основе выверенных оборотов и остатков на конец периода по всем синтетическим счетам. При этом должны быть приведены бухгалтерские записи по совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки по налогам.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. При этом данные в отчете приводятся нарастающим итогом. Отчет несет в себе информацию о доходах, расходах и прибыли (убытках) предприятия, которые сложились на определенную дату. Главной особенностью рассматриваемого отчета является то, что в нем финансовые результаты формируются по видам деятельности - операционной (основной) и обычной. Основная деятельность отражает операции , связанные с производством и реализацией продукции, работ , услуг. Обычная деятельность объединяет операционную и доходы от участия в капитале, дивиденды, проценты и другие поступления от финансовых инвестиций и их реализации, доходы от продажи внеоборотных активов и имущественных комплексов, а также другие доходы, несвязанные с операционной деятельностью предприятия.

В разделе I формы № 3 "Отчет об изменении капитала" раскрываются частные показатели движения собственного капитала организации (уставного, добавочного и резервного капиталов; нераспределенной прибыли, непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет), рассчитываются их величины по состоянию на начало и конец года, увеличение и уменьшение величины капитала за счет различных факторов. В форму № 3, для повышения аналитических возможностей и реализации принципа прозрачности ее данных, включены сведения о таких факторах увеличения собственного капитала, как дополнительный выпуск акций, увеличение стоимости акций, переоценка объектов основных средств, изменение в учетной политике. Здесь же содержится информация о факторах уменьшения собственного капитала в связи со снижением номинала и количества акций, реорганизацией юридического лица. Раздел II содержит информацию о резервах, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами, а также о резервах предстоящих расходов. Форма № 3 позволяет проанализировать состав и структуру собственного капитала, рассчитать ряд коэффициентов, характеризующих его движение и т. п.

В форме № 4 "Отчет о движении денежных средств" отражаются наличие, поступление и расходование денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, оценивается их изменение по состоянию на конец года в сравнении с началом года.

В форме № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" дается развернутая характеристика состава, показателей движения, амортизации нематериальных активов и основных средств; приводятся состав и объем долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, на освоение природных ресурсов на начало и конец отчетного периода; состав дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе долгосрочной и краткосрочной, расходов по обычным видам деятельности за предыдущий и отчетный периоды по элементам затрат, а также изменения остатков незавершенного производства, расходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и др.

Основной целью финансовой отчетности является предоставление ее пользователям полной, правдивой и непредвзятой информации о состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия. Информация , которая отражается в финансовых отчетах, должна быть доходчива и рассчитана на однозначное толкование. Ее уместность, доходчивость и достоверность должны способствовать правильному принятию решений юридическими и физическими лицами по тому или иному вопросу финансовой деятельности предприятия.

Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

  • уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;
  • достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;
  • информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;
  • нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;
  • понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки;
  • сопоставимость - требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Следует отметить, что сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

  1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственной деятельности.
  2. Баланс отражает статику в средствах и обязательствах предприятия, т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие в данный конкретный момент, согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.
  3. По данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако все они будут бесполезны, если не проводить сопоставления с какой-либо базой. Баланс, рассматриваемый изолировано, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости, поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналитических показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми значениями.
  4. Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотных средствах.
  5. Баланс - свод одномоментных данных на конец отчетного периода - и в силу этого не отражает изменений средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса.
  6. При составлении баланса заложен принцип оценки по ценам приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемое на предприятие сырье и оборудование многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, что существенно искажает результаты деятельности предприятия.
  7. Одна из главных целей функционирования предприятия - получение прибыли. Однако этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли, в отрыве от затрат и объема реализации, не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма прибыли.
  8. Итог баланса не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его "стоимостной оценки". Основная причина этого состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка и т. д.
  9. Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием факторов не только финансового характера, но и многих других, вообще не имеющих стоимостной оценки (политические и экономические изменения, смена форм собственности). Поэтому анализ финансовой отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего, кроме формализованных критериев, и неформальные оценки.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности с помощью рациональной финансовой политики.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность . Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходят повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь , оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность , как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Финансовый анализ решает следующие задачи:

  1. оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
  2. выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
  3. оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т. п.;
  4. оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
  5. оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
  6. осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Умение анализировать текущую финансово-хозяйственную деятельность предприятия входит в число основных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру.

По целям осуществления финансовый анализ подразделяется на различные формы:

  1. по организации проведения:
    • внутренний финансовый анализ, который проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупности имеющейся информации;
    • внешний финансовый анализ, который осуществляют работники налоговых органов, аудиторских фирм, коммерческих банков, страховых компаний;
  2. по объему аналитического исследования:
    • полный финансовый анализ, который проводится с целью изучения всех аспектов и всех характеристик финансового состояния и финансовой деятельности предприятия в комплексе;
    • тематический финансовый анализ, который ограничивается изучением отдельных сторон финансовой деятельности и отдельных характеристик финансового состояния предприятия, например, финансовая устойчивость, уровень текущей платежеспособности и т. п.);
  3. по объекту финансового анализа:
    • анализ финансовой деятельности предприятия в целом;
    • анализ финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия (цех, участок, отдел, "центр ответственности");
    • анализ отдельных финансовых операций предприятия;
  4. по периоду проведения:
    • предварительный финансовый анализ (например, отдельных ценных бумаг при принятии решений о направлениях долгосрочных финансовых вложений и т. п.);
    • текущий (оперативный) финансовый анализ, который проводится в контрольных целях в процессе реализации отдельных финансовых планов для оперативного воздействия на ход финансовой деятельности;
    • последующий (ретроспективный) финансовый анализ, который осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом.

Для решения конкретных задач финансового менеджмента применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности:

  1. горизонтальный (трендовый) финансовый анализ, который базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени;
  2. вертикальный (структурный) финансовый анализ, который базируется на структурном разложении показателей финансовой отчетности предприятия (рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей);
  3. сравнительный финансовый анализ, который базируется на составлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой (рассматриваются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей);
  4. анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчете соотношений различных абсолютных показателей между собой;
  5. интегральный финансовый анализ , который позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей (например, система фирмы Du Pont, объективно ориентированная система Microsoft, интегральная система портфельного заказа).

Успешность анализа определяется различными факторами. Большинство авторов рекомендует придерживаться пяти основных принципов:

  1. прежде чем начать выполнение аналитических процедур, необходимо составить достаточно точную программу анализа (включая составление макетов таблиц, алгоритмов расчета показателей и требуемых источников информационного и нормативного обеспечения);
  2. схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному";
  3. любые отклонения (позитивные и негативные) от нормативных или плановых значений должны тщательно анализироваться для выявления основных факторов, вызвавших зафиксированные отклонения и обоснованность принятой системы планирования;
  4. обоснованность используемых критериев, т. е. , отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединений в совокупность;
  5. выполняя анализ, не нужно стремиться к высокой точности оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденции и закономерностей.

При выполнении анализа следует особо отметить важность проработки и однозначной идентификации аналитических алгоритмов, так как в учебно-методической литературе описано большое количество показателей, разнообразных по названиям и методам расчета в зависимости от пристрастий автора (т. е. даже широко распространенные показатели могут иметь неодинаковую трактовку, поэтому, сравнивая показатели разных предприятий, нужно быть уверенным, что их значения рассчитаны по одному и тому же алгоритму).

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с различной степенью детализации в зависимости от имеющейся информации, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т. п.

Логика методики анализа может быть описана следующей схемой:

В экономической литературе имеются различные подходы к определению понятия экономического потенциала. В данном случае под экономическим потенциалом понимается способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы.

Для формализованного описания экономического потенциала можно использовать бухгалтерскую отчетность. В этом случае выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное и финансовое положение предприятия. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (в первую очередь долгосрочных), которыми владеет и распоряжается предприятие. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.

Целью предварительного анализа является оперативная, наглядная и простая оценка финансового состояния и динамика развития предприятия. Такой анализ рекомендуется выполнять в три этапа: 1) подготовительный; 2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности; 3) экономические чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Эти задачи решаются путем ознакомления с аудиторским заключением (стандартным или нестандартным) и проведением визуальной и простейшей счетной проверки отчетности по формальным признакам и по существу (например, определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги, взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные формы соотношения между ними и т. п.)

Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом или пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние искажающих факторов (например, инфляции), ограничения в бухгалтерском балансе (например, баланс историчен по природе, отражает статус-кво и т. п.) и наличие статей, имеющие характер регуляторов, завышающих его валюту.

При чтении отчетности необходимо обращать внимание на так называемые "больные статьи", которые могут свидетельствовать о недостатках в работе предприятия в явном или завуалированном виде (например, "Непокрытые убытки прошлых лет", "Непокрытый убыток отчетного года" (форма № 1), "Кредиты и займы, не погашенные в срок", " Кредиторская задолженность просроченная" (форма № 5) и т. п.).

Целью третьего этапа является обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия.

Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в интересах различных производителей.

В общем виде методикой экспресс-анализа отчета (отчетности) предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл оперативного анализа - отбор наибольшего количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и проводится аналитиком. Один из вариантов отбора аналитических показателей приведен в табл. 1.1.

Таблица 1.1. Совокупность аналитических показателей
Направление (процедура) анализа Показатель
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1 Оценка имущественного положения 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов

2. Коэффициент износа основных средств

3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2. Оценка финансового положения 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников

2. Коэффициент текущей ликвидности

3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме

4. Доля долгосрочных оборотных средств в общей сумме источников

5. Коэффициент покрытия запасов
1.3. Наличие "больных" статей в отчетности 1. Убытки

2. Ссуды и займы, не погашенные в срок

3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности 1. Прибыль

2. Рентабельность операционная

3. Рентабельность основной деятельности
2.2. Оценка динамичности 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и совокупного капитала

2. Оборачиваемость активов

3. Продолжительность операционного и финансового цикла
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала 1. Рентабельность авансированного (совокупного) капитала

2. Рентабельность собственного капитала

Оперативный анализ может завершаться выводом о целесообразности (или необходимости) более углубленного и деятельного анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель этого анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде и возможностей развития в перспективе. Степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа может быть представлена следующим образом.

Анализ может выполняться одним из двух способов: а) на основании исходный отчетности; б) на основании баланса-нетто. Большинство аналитиков используют второй способ, так как баланс не свободен от определенных искажений.

Построение аналитического баланса преследует две цели:

  • повысить реальность учетных оценок имущества в целом и отдельных его компонентов, что достигается проведением дополнительной очистки баланса от имеющихся в нем регулятивов;
  • представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, что достигается построением углубленного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки (тем самым может быть резко сокращено число статей баланса, повышена его наглядность).

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть следующим образом:

  1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
    • ... Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
    • ... Выявление "больных" статей отчетности.
  2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
  3. Оценка имущественного положения.
    • ... Построение аналитического баланса-нетто.
    • ... Вертикальный анализ баланса.
    • ... Горизонтальный анализ баланса.
    • ... Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
  4. Оценка финансового положения.
    • ... Оценка ликвидности и платежеспособности.
    • ... Оценка финансовой устойчивости.
  5. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
    • .. Оценка производственной (основной) деятельности.
    • .. Анализ рентабельности.
    • .. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
    • .. Система показателей оценки финансового состояния.

В настоящее время в мировой учетно-аналитической практике известны десятки показателей, используемых для оценки финансового состояния предприятий. Сложилась определенная классификация. Большинство экономистов выделяют следующие группы показателей:

  • ликвидности;
  • финансовой устойчивости;
  • деловой активности;
  • рентабельности;
  • отражающие положение на рынке ценных бумаг.

Подавляющая часть показателей рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках (непосредственно по данным отчетности или с помощью уплотненного аналитического баланса).

Финансовое положение предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают особенность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. То есть, чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного вида актива. Основным признаком ликвидности считается формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью коэффициентов ликвидности. Ликвидность не тождественна платежеспособности.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, поэтому коэффициенты ликвидности обычно изменяются в некоторых предсказуемых границах. А показатели платежеспособности - весьма изменчивы буквально со дня на день. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Основным абсолютным показателем считается величина собственных оборотных средств (СОС), который рекомендуют считать по формуле:

СОС = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства . (1.1)

Из относительных показателей можно выделить следующие:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К лт) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) и рассчитывается по формуле:


Значение этого показателя существенно изменяется по отраслям и видам деятельности. Рекомендуемое значение - от 1 до 2. Превышение этих границ считается нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, т. е. из расчета исключена наименее ликвидная часть - производственные запасы.


По международным стандартам уровень коэффициента должен быть равен 1. В России его оптимальное значение определено на уровне 0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.


В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко, и рекомендаций по его значению практически нет. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2-0,25.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, со степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:

  1. с позиции структуры источников средств;
  2. с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

Соответственно выделяют две группы показателей: коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.

К первой группе относят следующие основные показатели.

ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Безбородова Т.М., Лыба А.И., Хохлов М.О

В условиях рынка бухгалтерская отчётность юридических лиц становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие независимо от его организационно-правовой формы, постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Особенно это очень необходимо в пору финансового кризиса. Однако найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов посредством организации информирования их о состоянии своей финансово- хозяйственной деятельности, а также и от того, насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, основное требование к информации, остается прежним: она должна быть полезной для пользователей. А раз так, то она должна использоваться для принятия деловых решений. Это с одной стороны. А с другой, информация должна быть полезной и отвечать следующим требованиям:

Уместность - т.е. данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Она считается таковой, если обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

Достоверность информации - определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

Нейтральность - предполагает, что в финансовой отчетности нет акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

Понятность - это когда пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость - данные о деятельности предприятия могут быть сравнимы с подобной информацией о деятельности других фирм. Однако в ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться ограничения, которые включают в себя:

Оптимальное соотношение затрат и выгод, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

Принцип осторожности - он предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов, прибыли, а также заниженной оценки обязательств;

Конфиденциальность требует того, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Поскольку, пользователями информации являются многие, в том числе и конкуренты, то классификация пользователей бухгалтерской отчётности выделяет три укрупнённые группы: внешние пользователи, по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

Бухгалтерского баланса;

Отчёта о прибылях и убытках;

Приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

Аудиторского заключения, о достоверности бухгалтерской отчётности, если она в соответствии с Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;

Пояснительной записки» .

В выше названом Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период к предшествующему ему году и т.д.

Ученые и экономисты предлагают разные методики финансового анализа. Но, поскольку детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения, то логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры, для которой характерны экспресс-анализ финансового состояния и детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс анализа финансового состояния предприятия (организации) является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Исходя из этого, В.В. Ковалев предлагает рассчитывать в процессе анализа различные показатели и дополнять их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Он считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный,

предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности .

С таким подходом мы согласимся, ибо цель первого этапа состоит в том, чтобы принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится, как правило, визуальная и счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа заключается в ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это действие необходимо не только для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, но и определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап считается основным. Поэтому его цель состоит в обобщенной оценке результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится, как правило, с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Таким образом, детализированный анализ финансового состояния, по нашему мнению, позволяет иметь подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также имеющихся возможностей развития субъекта на перспективу. К тому же, он не только конкретизирует, но серьезно дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации в немалой степени зависит от желания аналитика. (См. таблицу 1)

Таблица 1 - Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа.

Направление анализа | Показатели

1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

1. 1.1. Оценка имущественного положения 1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.

1.2. Оценка финансового положения. 1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий). 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент покрытия запасов.

1.3. Наличие «больных» статей в отчетности. 1. Убытки. 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. 4. Векселя выданные (полученные) просроченные.

2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности.

2.1. Оценка прибыльности. 1. Прибыль. 2. рентабельность общая. 3. рентабельность основной деятельности.

2.2. Оценка динамичности. 1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала. 1. Рентабельность авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала.

Поскольку движение финансовых, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, то по мнению И.Т.Балабанова финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности и характеристику финансового состояния можно проводить по схеме (См. рис. 1). Из рисунка видно, что схема простая, но она включает в себя: анализ доходности (рентабельности); анализ финансовой устойчивости; анализ кредитоспособности; анализ использования капитала; анализ уровня самофинансирования; анализ валютной самоокупаемости.

Итак, поскольку анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями, то абсолютный показатель доходности будет представлять собой сумму прибыли, или доходов.

Финансово устойчивым будет считаться такое предприятие (организация), которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Исходя из этого, главным в финансовой деятельности, по мнению И.Т. Балабанова, является правильная организация производства и научно обоснованное использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет особое внимание. Например, характеристика финансовой устойчивости включает в себя: состав и размещение активов хозяйствующего субъекта; динамику и структуру источников финансовых ресурсов; наличие собственных оборотных средств и кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской

задолженности; платежеспособности.

Под кредитоспособностью понимается наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и возможность его возврата в определенный срок. Таким образом, кредитоспособность заемщика может характеризоваться не только его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, но и способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. В связи с этим, при анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей, наиболее важными из которых являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Причем если первый показатель определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу, то ликвидность хозяйствующего субъекта показывает его способность быстро погашать свою задолженность. И определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

Поскольку вложение капитала должно быть эффективным, то под эффективностью использования капитала понимается величина объема прибыли, приходящаяся на рубль вложенного капитала. Эффективность капитала это комплексное понятие, которое включает в себя использование оборотных средств и основных фондов. Поэтому анализ эффективности использования капитала проводится по отдельным частям.

Например, эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью, то есть продолжительностью прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения, которая исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

Эффективность же использования капитала в целом представляет собой сумму оборотных средств и основных фондов. Следовательно, эффективность использования капитала измеряется его рентабельностью, а уровень рентабельности капитала - процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Что касается самофинансирования, то она означает финансирование за счет собственных источников (амортизационных отчислений и полученной прибыли). Но эффективность самофинансирования и его уровень зависят, прежде всего, от удельного веса собственных источников финансирования. Поэтому уровень самофинансирования можно определить по формуле:

где Кс - коэффициент самофинансирования;

П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства.

Поскольку хозяйствующий субъект в условиях рыночных отношений не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами, то он вынужден использовать заемные и привлеченные денежные средства. Поэтому принцип валютной самоокупаемости - это превышение поступлений валюты над его расходами. Соблюдение этого принципа означает, что хозяйствующий субъект не «проедает» свой валютный фонд, а постоянно накапливает его.

Например, Стоянова Е.С. , особое внимание уделяет специфическим методам анализа, которые включают в себя расчеты эффекта финансового и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов . Важнейшими, из этих коэффициентов являются:

Коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

Коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально - производственных запасов и длительность операционного цикла);

Коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

Коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

Коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Однако инструментом финансового управления, на наш взгляд, должен быть не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и возможность исчисления оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность. В то же время предприятие, использующее только собственные средства, ограничивает их рентабельность примерно двумя третями экономической рентабельности. А предприятие, использующее кредит,

увеличивает или уменьшает рентабельность собственных средств, в зависимости от соотношения собственных и заемных средств в пассиве и от величины процентной ставки. Тогда и возникает эффект финансового рычага, который определяется по формуле:

ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)хЭС/СС,

где ЭФР - эффект финансового рычага

ЭР - экономическая рентабельность, равная отношению прибыли до выплаты процентов и налогов к активам;

СРСП - среднерасчетная ставка процента;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства.

Таким образом, чтобы повысить рентабельность использования собственных средств, а практика это убедительно подтверждает, предприятие должно очень грамотно, на научной основе регулировать соотношение собственных и заемных средств.

Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Порог рентабельности - эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства. Ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма предприятия имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара. При этом наращивается и масса прибыли. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Например, некоторые авторы, считают возможным применение матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, с учетом действующей формой бухгалтерского баланса.

Следует заметить, что поскольку матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов, то она очень удобна для финансового анализа, т.к является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений. Поэтому бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств).

Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса. Но в матрице баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:

Актив Пассив

Внеоборотные средства Собственный капитал

Оборотные средства Обязательства

Однако, при составлении сокращенной формы баланса необходимо не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса «Расчеты с учредителями» и «Убытки прошлых лет и отчетного года». Понадобятся также и данные из отчета о финансовых результатах и их использовании. А на основе уже перечисленных отчетных данных составляется четыре аналитические таблицы: матричный баланс на начало года; матричный баланс на конец года; разностный (динамический) матричный баланс за год; баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Причем, если первые два носят статистический характер и показывают наличие средств предприятия на начало и конец года, то третий баланс отражает динамику - изменение объемов средств предприятия за год, который наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов. Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны. Для этого:

Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива - по вертикали;

Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса;

Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1);

Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы (см.таблицу 2).

Таблица 2

Статьи актива баланса Источники средств (статьи пассива)

Внеоборотные средства.

1. Основные средства и нематериальные активы. 1. Уставный и добавочный капитал. 2. Долгосрочные кредиты и займы. 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль.

2. Капитальные вложения. 1. Долгосрочные кредиты и займы. 2. Уставный и добавочный капитал. 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль.

3. Долгосрочные финансовые вложения. 1 .Уставный и добавочный капитал 2. Фонды накопления и нераспределенная прибыль

Оборотные средства.

1. Запасы и затраты. 1. Уставный и добавочный капитал (остаток). 2. Резервный капитал. 3. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток). 4. Краткосрочные кредиты и займы. 5. Кредиторы. 6. Фонды потребления и резервы.

2. Дебиторы. 1. Кредиторы. 2.Краткосрочные кредиты и займы.

3. Краткосрочные финансовые вложения. 1. Резервный капитал. 2. Кредиторы. 3. Фонды потребления и резервы.

4. Денежные средства. 1.Резервный капитал. 2.Фонды накопления и нераспределенная прибыль. 3. Кредиты и займы. 4. Фонды потребления и резервы.

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы. Он касается подбора источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь, как правило, исходят из наличия финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, а также хозяйственной целесообразности.

В связи с эти считали бы возможным предложить следующий вариант подбора источников средств в названной последовательности и в пределах их остатка (см. таблицу 3).

Таблиц а 3 - Мат ричный баланс п редприятия

Актив Пассив УК и добав очный капита л Резер вный капита л Фонды накопл ения и прибы ли Итого собств енный капита л Долгос рочны е кредит ы Креди торы Фонды потреб ления и резерв ы Итого обязат ельств БАЛА НС

ОС и НМА х х х

Кап. вложения х х х х х х

Долгосрочные фин. вложения. х х х

Итого внеоборотные активы х х х х х х

Запасы и затраты х х х х х х х

Дебиторы х х х

Краткосрочные фин. вложения х х х

Денежные средства х х х х

Итого оборотные активы х х х х х х х х

БАЛАНС х х х х х х х х х

Следует отметить, что матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью, на наш взгляд, можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); структуру и качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, приближения предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

На основании приведенного исследования и полученных результатов можно сделать выводы, которые будут способствовать улучшению финансовой деятельности предприятий в рыночных условиях.

1. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия тесно связывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, а также наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств.

2. Баланс денежных поступлений позволяет реально оценить, сколько денежных средств, и на каком этапе потребуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

3. На наш взгляд, методики предложенных для исследования обозначенной проблемы перечисленных авторов, имеют, несомненно, свои достоинства, которые могут быть использованы в практической деятельности при анализе финансового состояния любого предприятия, функционирующего в условиях рыночных отношений.

Литература:

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 288с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и Статистика, 1994.

4. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Перспектива, 2001, с. 76

22. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Система показателей, используемая в управлении финансами.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Финансовая отчётность:

· Баланс (Форма№1)

· Отчёт о прибылях и убытках (Форма№2)

· Отчёт о движении денежных средств (Форма№4)

· Примечания к отчётности.

Финансовая отчётность – совокупность форм отчётности, составленных на основе данных финансового учёта с целью предоставления пользователям обобщённой информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчётный период в удобной и понятной форме при принятии этими пользователями определённых деловых решений. Финансовый учёт в свою очередь, обобщает данные производственного учёта, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования.

Следует различать задачи учёта в плановой и рыночной экономике.

В плановой экономике основные задачи б.у. – сбор и обработка информации для государственных органов управления (министерств и ведомств, статистических и налоговых органов). Государство – и собственник, и инвестор предприятия одновременно. В этих условиях отчётность предприятия служит средством проверки выполнения государственных заданий, правильности отчислений в государственный бюджет и сбора статистической информации. При этом к б.у. и отчётности предъявляются следующие требования:

· строгая унификация;

· ориентация на показатели, отражающие выполнение производственных заданий;

· расчёт базы налогообложения и других отчислений в бюджет.

В рыночной экономике б.у. выполняет принципиально иные функции. Государственная собственность – один из видов собственности; предприятие самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т.д.; бюджетное финансирование и государственное кредитование не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. В результате этого у предприятия возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны предприятие также должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал в него средства.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике б.у. перестаёт быть счетоводческой и статистической функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обоснованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся в их распоряжении средства.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи .

К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера (например, на базе отчётности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объёма реализации, ценах продаваемого товара и др.).

Финансовая отчётность – связующее звено между предприятием и его внешней средой. Целью предоставления предприятием отчётности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. От того, что представлено в финансовой отчётности, зависит будущее предприятия.

Среди внешних пользователей финансовой отчётности выделяются две группы :

1) пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании;

2) пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся:

· нынешние и потенциальные собственники предприятия (отчётность – для определения необходимости увеличения или уменьшения доли собственных средств предприятия и оценки эффективности использования ресурсов руководством компании);

· нынешние и потенциальные кредиторы (отчётность – для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту);

· поставщики и покупатели (отчётность – для определения надёжности деловых связей с данным клиентом);

· государство , прежде всего в лице налоговых органов (отчётность – для проверки на правильность составления отчётных документов, расчёта налогов, определения налоговой политики);

· Служащие компании (отчётность – для рассмотрения уровня заработной платы и перспектив работы на данном предприятии).

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчётности – это те юридические и физические лица, кому изучение отчётности необходимо для защиты интересов первой группы пользователе. В эту группу входят:

· аудиторские службы (отчётность – для проверки её на соответствие законодательству и общепринятым правилам учёта и отчётности с целью защиты интересов инвесторов);

· консультанты по финансовым вопросам (отчётность – для выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию);

· биржи ценных бумаг ;

· регистрирующие и другие государственные органы (отчётность – для принятия решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и для оценки необходимости изменения методов учёта и составления отчётности);

· законодательные органы ;

· юристы (отчётность – для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения);

· пресса и информационные агентства (отчётность – для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчёта обобщающих показателей финансовой деятельности);

· торгово-производственные ассоциации (отчётность – для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне);

· профсоюзы (отчётность – для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие.).

Основное требование к предоставляемой информации – быть полезной , для пользователей (т.е. чтобы информацию можно было использовать для принятия обоснованных решений.) Чтобы быть полезной информация должна соответствовать ряду критериев:

· Уместность (информация своевременна и значима, оказывает влияние на решение, используя её можно делать прогнозы);

· Достоверность (документально обоснована);

· Правдивость (не содержит ошибки и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни);

· Нейтральность (финансовая отчётность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчётности в ущерб другой группы);

· Понятность (пользователи могут понять содержание отчётности без специальной профессиональной подготовки);

· Сопоставимость (последовательность в применяемых методах б.у.).

Каждая единица информации включается в отчётность исходя из того, что учёт этой финансовой информации производится на основе определённых принципов учёта, а также принимая во внимание существующие ограничения на включение данных в отчётную информацию.

К принципам учёта относятся:

1) Принцип двойной записи (запись каждой операции дважды: в дебет одного счёта в кредит другого);

2) Принцип экономической единицы учёта (хозяйственная единица, идентифицируемая в отчётности, отделяется от её собственников или других единиц);

3) Принцип периодичности (предприятие должно периодически отчитываться пред заинтересованными лицами о результатах своей деятельности за соответствующие периоды);

4) Принцип функционирующего предприятия, (принцип непрерывности, продолжающейся деятельности) (предприятие будет продолжать свою деятельность в соответствии с целями его создания, и не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано);

5) Принцип денежной оценки (использование денежного измерителя в качестве универсального);

При этом могут применяться следующие методы оценки:

· Фактическая (историческая) себестоимость – первоначальная сумма денежных средств или их эквивалентов, уплаченная или начисленная при приобретении или производстве этих средств;

· Текущая восстановительная себестоимость – сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в настоящее время в случае необходимости замены каких-либо средств;

· Текущая рыночная себестоимость – сумма денежных средств или их эквивалентов, которая может быть получена в результате продажи средств или при наступлении срока их ликвидации;

· Чистая стоимость реализации – сумма денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть получена или уплачена в реализации средств или погашения обязательств; как правило, эта стоимость равна цене реализации за вычетом обычных расходов по реализации;

· Дисконтированная стоимость – приведённая стоимость будущих денежных поступлений или их эквивалентов с учётом альтернативных возможностей инвестирования;

6) Принцип (метод) начислений (доходы и расходы отражают в том отчётном периоде в котором они возникли);

7) Принцип соответствия доходов отчётного периода расходам отчётного периода (в данном отчётном периоде отражают только те расходы, которые обусловили получение доходов этого отчётного периода);

В условиях рыночной экономики значение объективной финансовой информации и, соответственно, финансовой отчетности занимает приоритетные позиции.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленной на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении фирмы в виде, удобном и понятном для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Информация должна содержать сведения для:

  • · Оценки финансового состояния.
  • · Оценки потока денежных средств.
  • · Принятия инвестиционных решений.

Основными пользователями финансовой отчетности выступают:

  • · инвесторы (собственники, рядовые акционеры, институциональные инвесторы);
  • · кредиторы (коммерческие банки и другие институциональные заимодавцы, поставщики, которые на основании финансовой информации фирмы вырабатывают условия коммерческого кредитования данной фирмы);
  • · профсоюзы и служащие по поводу оценки способности данного объекта выплачивать более высокую зарплату;
  • · заказчики продукции по поводу оценки ее способности выполнять взятые обязательства;
  • · государственные органы по поводу выполнения налоговых обязательств, выполнения требований государственного регулирования финансовой деятельности;
  • · население по поводу перспектив деловых контактов с экономическим объектом;
  • · деловые и научные круги, изучающие потенциальное место в своей отрасли, на национальных и зарубежных рынках, а также определяющие ее рейтинги.

Стороны, заинтересованные в получении информации в зависимости от их запросов и потребностей, можно условно разделить на две категории: внешние и внутренние.

Внутренние пользователи - менеджеры, руководство, финансовые менеджеры. В некоторых случаях в данную группу относятся и собственники предприятия.

Внешние пользователи - кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты предприятия, налоговые органы, финансовый рынок в лице фондовой биржи и прочие.

Рис. 1.

Эффективное решение задач финансового менеджмента требует использования адекватных информационных ресурсов, которые по источникам формирования и отношению к управляющему объекту можно разделить на внутренние и внешние.

Внешние информационные ресурсы - к данной группе относится информация о других производителях, возможных потребителях, поставщиках. Такая информация может быть получена на информационных рынках. Выделяют следующие основные секторы мирового рынка информации:

  • 1. Деловая информация, обслуживающая сферу бизнеса:
    • · макроэкономическая (характеризует общее состояние экономики);
    • · финансовая (характеризует конъюнктуру различных рынков);
    • · биржевая (о котировках на фондовом рынке);
    • · коммерческая (содержит сведения о предприятиях, их производственных связях и пр.);
    • · статистическая (экономическая, финансовая, биржевая и др. информация, представленная в виде динамических рядов);
    • · деловые новости (представляется информационными агентствами и охватывает различные сферы бизнеса).
  • 2. Научная и профессиональная информация.
  • 3. Социально-политическая и правовая информация.
  • 4. Массовая и потребительская информация.

Внутренние информационные ресурсы - данная группа содержит информацию, которая создается в процессе функционирования предприятием и формируется специалистами его различных подразделений.

Внутренние информационные ресурсы могут быть организованы:

  • 1. По экономическому содержанию:
    • · данные управленческого учета;
    • · различные сметы и бюджеты;
    • · плановые и оперативные данные о производстве и реализации;
    • · данные о закупках и расходование сырья;
    • · данные об издержках и пр.
  • 2. По источникам формирования:
    • · бухгалтерия;
    • · финансовый отдел и другие.
Поделитесь с друзьями или сохраните для себя:

Загрузка...
Рекомендуем статьи по теме
Инструкция по охране труда для кузнеца ручной ковки Требования охраны труда по окончании работы
Инструкция по охране труда для кузнеца ручной ковки Требования охраны труда по окончании работы
Вводный инструктаж при приеме на работу Какой инструктаж проводят при поступлении на работу
Вводный инструктаж при приеме на работу Какой инструктаж проводят при поступлении на работу
Как восстановить боевой путь участника войны
Как восстановить боевой путь участника войны