ЭКОНОМИКА

Производственные фонды. Понятие и состав.

производственные фонды - это совокупность используемых в процессе производства основных фондов и оборотных средств. Деление всех производственных фон­дов на основные и оборотные обусловлено различием их экономической сущности, функциональной роли в производственном про­цессе и характером перенесения их стоимости на стоимость готово­го продукта.

Основные производственные фонды представляют собой средства труда, участвующие в процессе производства длительное время и сохраняющие при этом свою натуральную форму. Стоимость их переносится на готовую продукцию частями, по мере утраты потребительской стоимости.

Оборотные фонды - средства производства, которые целиком потребляются в каждом новом производственном цикле, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства не сохраняют своей натуральной формы.

Основные фонды принято делить на две большие группы: основные производственные фонды и основные непроизводственные фонды.

Состав и структура оборотных средств.

Оборотные средства (оборотный капитал)- это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. По принятой классификации в составе оборотных средств выделяются следующие группы: 1) оборотные фонды; 2) фонды обращения. Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: 1. Производственные запасы; 2.Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; 3. Расходы будущих периодов. Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия. Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Источники образования оборотных средств.

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств . Все источники образования оборотных средств подразделяются на :

собственные,

• привлеченные.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль , а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте.

Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: 1) минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия; 2) резервы на покрытие предстоящих расходов; 3)минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; 4) средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги); 5) средства покупателей по залогам за возвратную тару; 6) переходящие остатки фонда потребления и др.

• 5.Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

на стадии создания производственных запасов – внедрение экономически обоснованных норм запа­са; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплек­тующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах; на стадии незавершенного производства – ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессив­ной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация произ­водства); развитие стандартизации, унификации, типизации; со­вершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совер­шенствование системы экономического стимулирования экономно­го использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом; на стадии обращения – приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расче­тов; увеличение объема реализованной продукции вследствие вы­полнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продук­ции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тща­тельная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

• 4.Показатели использования оборотных средств.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств , показывающий сколько оборотов совершили оборотные средства за рассматриваемый период определяется по формуле

Где N РП – объем реализуемой продукции за рассматриваемый период в оптовых ценах, руб.; Ф ОС – средний остаток всех оборотных средств за рассматриваемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется по формуле среднего хронологического.

Длительность одного оборота в днях , показывающая за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции, определяется по формуле

или .

Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Напротив, замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Абсолютное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется следующим образом

,

где – средний остаток оборотных средств в базовом и сравниваемом периодах соответственно, руб.

Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле

,

где N РП1 – объем реализации продукции в сравниваемом периоде в оптовых ценах, руб.; – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дн.

• 6.Состав и структура основных фондов

Основные фонды - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. К ним относят фонды со сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных месячных заработных плат.

Основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные фонды.

Производственные фонды участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг (станки, машины, приборы, передаточные устройства и т.д.). Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе создания продукции (жилые дома, детские сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории и т.д.).

Выделяются следующие группы и подгруппы основных производственных фондов:

Здания (архитектурно-строительные объекты производственного назначения: корпуса цехов, складские помещения, производственные лаборатории и т.д.).

Сооружения (инженерно-строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства: тоннели, эстакады, автомобильные дороги, дымовые трубы на отдельном фундаменте и т.д.).

Передаточные устройства (устройства для передачи электроэнергии, жидких и газообразных веществ: электросети, теплосети, газовые сети, трансмиссии и т.д.).

Машины и оборудования (силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, автоматические машины, прочие машины и оборудование и пр.).

Транспортные средства (тепловозы, вагоны, автомобили, мотоциклы, кары, тележки и т.д., кроме конвейеров и транспортеров, включаемых в состав производственного оборудования).

Инструмент (режущий, ударный, давящий, уплотняющий, а также различные приспособления для крепления, монтажа и т.д.), кроме специального инструмента и специальной оснастки.

Производственный инвентарь и принадлежности (предметы для облегчения выполнения производственных операций: рабочие столы, верстаки, ограждения, вентиляторы, тара, стеллажи и т.п.).

Хозяйственный инвентарь (предметы конторского и хозяйственного обеспечения: столы, шкафы, вешалки, пишущие машинки, сейфы, множительные аппараты и т.п.).

Прочие основные фонды. В состав этой группы включают библиотечные фонды, музейные ценности и т.д.

Коэффициент износа основных фондов (К и.ф. ):

Коэффициент обновления основных фондов (К о.ф. ):

Коэффициент выбытия основных фондов (К выб. ).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использова-ние оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и переходу их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

Широкое использование прямых длительных связей;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

Совершенствование системы расчетов;

Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции и сэкономленных материалов;

Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов.

Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно- экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;

совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

улучшать претензионную работу;

ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкас-сации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;

свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, мало-ценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, специ.одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

не допускать дебиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклоне-ний по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их опти-мизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.

Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими на-рушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.

Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

Остатки порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары.

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

1.На стадии создания производственных запасов:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий, полуфабрикатов к их потребителям;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения (но с одновременной оптимизацией складского хозяйства);

Совершенствование оптовой торговли материалами.

2. На стадии незавершенного производства:

Совершенствование форм организации промышленного производства;

Внедрение прогрессивной техники и технологии, экономия ТЭР.

3.На стадии обращения:

Увеличение объема реализованной продукции в результате реализации продукции напрямую без посредников;

Приближение потребителей продукции к ее производителям

Какова основная задача рационального управления оборотными активами организации? Всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности, с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.

Рассмотрим далее возможности маневра по сокращению текущих финансовых потребностей организации и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к «стыку» финансов и сбыта: принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона; скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование), а также учет векселей и факторинг.

1. Спонтанное финансирование

Рассмотрим определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).

Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец фактически предоставляет своему партнеру отнюдь не бесплатный кредит. Кому из них приходится платить, не открывая кошелька? Предоставляя отсрочку в 45 дней, организация идет на упущенную выгоду (тот же убыток) — по крайней мере в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» за 1,5 месяца, получи организация ее немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднебанковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная организацией в оборот, могла бы принести еще большее приращение.

С другой стороны, зачастую трудно реализовать свой товар, не предоставляя коммерческого кредита. В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется способ облегчения трудностей работы поставщика, небесприбыльный и для покупателя: спонтанное финансирование. Если вы оплатите товар до истечения определенного срока, то сможете воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока вы платите сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Что вам выгоднее: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку? Вряд ли стоит спешить с ответом.

Вот пример из американской практики. Товар продается на условиях: скидка 1% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента — 10% годовых.

Цена отказа = * 100 * = 24,2%.

Поскольку 24,2% > 10%, есть смысл отклонить предложение поставщика: скидка обойдется на 14,2 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

2. Учет векселей

Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей.

Действующее законодательство по вексельному обращению дает определение векселя и подробно регламентирует действия всех персонажей вексельных операций, поэтому нет смысла останавливаться на этих вопросах. Интерес сейчас вызывает только главное экономическое предназначение учета векселя — немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это удовольствие приходится платить (в буквальном смысле «время — деньги»):

Дисконт, руб. = Номинальная стоимость векселя — Сумма выплаты банковскому клиенту, руб.

Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки:

Дисконт, р = [Номинал векселя, р * Число дней от даты учета до даты платежа] / * учетная ставка банка.

Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.

Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку, можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует так называемого аваля, т. е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом (гарантом, поручителем) может выступать третье лицо либо одно из лиц, подписавших вексель.

3. Факторинг

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
2. клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;
3. предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара.

Факторинговые услуги предоставляются без финансирования или с финансированием. В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа. Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1. комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);
2. процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, т. е. получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для небольших организаций, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для организаций в первичный период их создания и начала производственной деятельности трудно переоценить.

Вместе с тем тормозом являются дороговизна кредита, почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.

Когда целесообразно прибегать к учету векселей, факторингу? Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это обычно бывает, когда:

• организация имеет возможность применять средства с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и (или) стоимость (в %) факторинговых услуг (комиссию и плату за предоставленные в кредит средства). Такое сравнение необходимо проводить с учетом временной стоимости денег. Лишь при многократном, совершенно очевидном превосходстве рентабельности потенциального использования средств, а также, когда речь идет о чрезвычайно коротких периодах, можно не обращаться к дополнительным расчетам;
• потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселя и (или) факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции (и то и другое — в процентах за рассматриваемый период). Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты. Впрочем, банкир тоже заботится о положительной норме своей доходности с учетом инфляции;
• нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.

Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить выпуск продукции без привлечения дополнительных средств в оборот, либо высвободить средства из оборота, не уменьшая объема реализации. Таким образом эффект ускорения возникает из-за сокращения длительности одного оборота.

4. Относительное высвобождение оборотных средств при неизменной выручке от реализации:

где ВР – выручка от реализации за фактический период, руб.;

RОС – оборотные средства, высвобождаемые из оборота в результате ускорения;

–rОС – оборотные средства, дополнительно привлеченные в оборот в случае замедления оборачиваемости;

ВР/Т – дневной оборот за период Т (месяц, квартал, год), руб./дн.;

rТ об – изменение длительности оборота, дн.

Рассмотрим ф-лу (4) более подробно.

rТ об = Т баз – Т факт,

где Т баз, Т факт – длительность оборота в предшествующем (базовом) и фактическом периодах, дн.;

если ВР баз = ВР факт = const , то исходя из ф-лы (1):

Таким образом, относительное высвобождение ОС позволяет высвободить оборотные средства из оборота, не уменьшая объема реализации продукции.

5. Абсолютное высвобождение ОС:

rОС абс = ОС факт – ОС баз.

Позволяет высвободить оборотные средства в текущем году по сравнению с базовыми показателями при увеличении объема выпуска продукции. Из-за постоянно действующей инфляции абсолютного высвобождения, как правило, не может быть.

Вывод. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению этих средств, которые затем дополнительно вовлекаются в оборот и используются на дополнительное пополнение товарных запасов (покупку материалов, выпуск продукции), на погашение инфляции, на экономию денег по оплате банковских кредитов. Замедление оборачиваемости приводит к отвлечению дополнительных средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в товарных запасах (производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции).

Задача 1. Предприятие реализовало продукцию в отчетном квартале на 100 000 рублей при среднем остатке ОС – 25 000 рублей. Определить оборачиваемость и относительное высвобождение ОС, если в текущем квартале выручка возросла на 10 % при неизменных оборотных средствах.

Дано : ВР баз =100 000 р. ОС = 25 000 р. = const, Т = 90 дн. Определить : Т об, k об, rОС -?

Решение: ВР факт =100 000х10%=100 000х1,1 = 110 000 руб.

По ф-ле (1): ,

Из ф-лы (1): , .

rТ об = Т баз – Т факт = 22,5 – 20,5 = 2 дня.

По ф-ле (4):

Т.о. из используемой суммы ОС дополнительно высвободилось 2 444 рубля, которые будут направлены либо на покупку доп. материалов, либо в счет погашения инфляционного роста цен на материалы. Это произошло вследствие снижения длительности оборота на 2 дня.

Задача 2. Определить показатели оборачиваемости и относительное высвобождение ОС предприятия, если при запланированном выпуске продукции 80 тыс. руб. в год и среднем остатке ОС, равном 10 тыс. руб., фактический выпуск составил 95 тыс. руб. (Здесь студентам нужно подумать, что взять за базу).

Решение : базовый → k об =ВР/ОС = 80/10=8, Т об =Т/ k об = 360/8=45;

фактический → k об = 95/10=9,5; Т об =360/9,5=37,8;

rОС =95/8 – 95/9,5 = 11,87 – 10 =1,87 тыс. руб. = 1870 руб.

Задача 3 . Определить норматив оборотных средств в незавершенном производстве, оборачиваемость ОС предприятия, если известно, что выпуск микросхем за год составил 10 000 штук; себестоимость изделия – 80 руб., цена изделия на 25% превышает его себестоимость; среднегодовой остаток ОС – 50 000 руб.; длительность произв. цикла изготовления изделия – 5 дней. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производств – 0,05. (Студенты должны полностью записать текст задачи, а затем самостоятельно составить условие задачи, ну и, конечно, решить ее).

Дано: Q =10 000 шт., С =80 руб., Ц=25% от С, ОС = 50 000 руб., Т=360 дн., Т ц =5 дн. k нз =0,05.

Определить: Ф нп, k об, Т об, k з -?

Решение: 1) Норматив ОС: Ф нп = (80х10 000х5х0,05)/360=20 000 р.

2) Коэффициент оборачиваемости: k об = ВР/ОС=1 000 000/50 000 = 20, где выручка от реализации ВР = ЦхQ = 80х1,25х10 000 = 1 000 000 р.

3) Длительность одного оборота в днях: Т об = Т/ k об =360/20 = 18 дн.

4) Коэффициент загрузки k з = 1/ k об =1/20 =0,05.

Задача 4 . В I квартале предприятие реализовало продукции на 250 т.р., среднеквартальные остатки ОС составили 25 т.р. Во II квартале объем реализации продукции увеличился на 10 %, а время одного оборота ОС будет сокращено на 1 день. Определите показатели оборачиваемости, сумму ОС и их высвобождение во II квартале.(Студенты должны полностью записать текст задачи, а затем самостоятельно составить условие задачи)

Дано: ВР 1 = 250 т.р., ОС = 25 т.р., ВР 2 = 10% от ВР 1 , Т об2 – Т об1 =1 дн.

Решение. I квартал . k об = 250/25=10, Т об =90/10=9дн.

II квартал . k об = 90/(9-1)=11,75; ВР 2 =10% от ВР 1 = 1,1х250=275 т.р.;

ОС 2 = 275/11, 25=24,444 т.р.;

rОС = 275/10 – 275/11,25 = 3. 56 т.р.

Задача 5. В отчетном году ОС предприятия составили 1 400 т.р. Удельный вес материалов в общей сумме ОС – 25%. В будущем году планируется снизить расход материала на одно изделие на 15%. Определите какова будет величина ОС в следующем году с учетом сокращения расхода материала.

Дано : ОС баз = 1 400 р., М баз = 25% от ОС; М пл =15% от М баз. Определить : ОС – ?

Решение : М баз =0,25х1 400 =350 т.р., М пл = 0,15х350 =52 т.р.;ОС = 1 400 – 52 =1 345 т.р.

Задача 6. В отчетном году сумма нормируемых средств на предприятии составила 100 000 руб. Длительность одного оборота ОС – 35 дней. В будущем году объем реализуемой продукции увеличится на 5%. На сколько дней сократится время одного оборота при той же величине нормируемых оборотных средств.

Дано : ОС = 100 000 р., Т об = 35 дн., Т = 360 дн., ВР­ на 5%. Определить : rТ об – ?

Решение : 1) коэффициент оборачиваемости в отчетном году k об баз = Т/Т об баз =369/35 =10.3;

2) выручка от реализации в отчетном году ВР баз = k об баз хОС =10,3 х 100 000=1 030 000 р.;

3) ВР пл =0,05 х 1 030 000 =1 081 500 р.;

4) k об = ВР пл /ОС = 1 081 500/100 000 = 10,8;

5) длительность оборота в плановом году Т об пл = Т/ k об пл = 360/10,8 = 33,3 дн.

6) число дней, на которые сократится длительность одного оборота в плановом периоде rТ об = Т об баз – Т об пл = 35 – 33,3 = 1,7 дн.;

7) относительное высвобождение оборотных средств

rОС = ВР пл х rТ об /Т = 1 081 500 х 1,7/360 = 5 107 р.

ТЕМА 7

5. Себестоимость продукции

Оборотные средства предприятия формируются за счёт различных источников, которые подразделяются на 2 группы:

1) Собственные и приравненные к ним оборотные средства;

2) Заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства формируются предприятием при входе в эксплуатацию (за счёт бюджетных средств, продажи акций, уставного фонда и др.) и постоянно находятся в его распоряжении. Помимо этого к собственным оборотным средствам предприятия приравниваются различного рода устойчивые пассивы.

Минимальная (для бюджетных организаций) и просто задолженность рабочим и служащим по заработной плате;

Средства, предусмотренные для использования в последующих периодах (оплата отпусков, ремонт и др.)

Перечисленные средства формально предприятию не принадлежат, но по действующей системе расчётов они постоянно находятся в распоряжении предприятия и используются им для покрытия потребности в оборотных средствах.

При закупке партий сырья, материалов, деталей, плановом накоплении нормативных запасов материальных ценностей возникает дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах, которая покрывается за счёт заемных средств или внешних условиях, за счёт выпуска дополнительных акций, увеличения уставного фонда посредством денежных вливаний.

Заемные средства подразделяются на кредит и кредиторскую задолженность.

Кредитом предприятие пользуется на коммерческой (договорной) основе. За пользование кредитом с предприятия удерживается определённая договорная плата в процентах годовых.

Кредиторская задолженность - это задолженность поставщиком за полученные, но ещё не оплаченные товары и услуги т.е. при кредиторской задолженности часть оборотных средств предприятия создаётся за счёт других хозяйственных организаций. Кредиторская задолженность свидетельствует о неэффективной работе предприятия.

Для улучшения общих результатов хозяйственной деятельности каждого предприятия большое значение имеет ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает сокращение продолжительности каждого кругооборота оборотных средств и увеличение числа оборотов оборотных средств, совершаемых в течение года. В результате происходит высвобождение части оборотных средств или предприятие может с прежней суммой наращивать объём выпуска продукции.

Т.к. оборотные средства одновременно и в различной форме находятся во всех стадиях процесса производства и сферы обращения, то ускорение оборачиваемости на практике достигается следующими путями:

1. Совершенствованием действующих технологических процессов, переходам к поточным методам строительства, совершенствованием конструктивного исполнения деталей, конструкций, полуфабрикатов и др., всего того, что приводит к сокращению производственного цикла;

2. Уменьшением производственных потерь, брака, использованием отходов производства, увеличением объёмов возвратных материалов их оборачиваемости, комплексной переработкой сырья;

3. Совершенствованием материально - технического снабжения и сбыта, работа по прямым договорам с поставщиками материалов, деталей, увеличение доли местных материалов и сырья в объёмах производства;

4. Сокращением сроков обработки документации и информации влияющих на продолжительность производственного цикла;

5. Учётом «человеческого фактора» т.е. учётом интересов человека в производственном процессе, а следовательно, выработкой стимулов в повышении производительности труда и др.

Инвестиции и их финансирование.

1. Сущность инвестиций, виды.

2. Источники инвестирования.

3. Эффективность инвестиций.

Инвестиция (от латинского investire - облачать) -долгосрочное вложение денег, размещение капитала в какие-либо новые предприятия, особенно за границей, с целью получения прибыли. Тот, кто инвестирует, называется инвестором. Им выступают государство, монополии, частные лица. Например, корпорации США увеличили свои инвестиции в страны Запада с 72 млрд $ в 1973г. До 170млрд $ в 1983г. Получив за эти 10 лет 123 млрд $ прибыли. Капитал - стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Так и в нашем случае, капитал возрастает с помощью инвестиций.

На сегодняшнем этапе под инвестицией понимают всевозможные экономические ресурсы (перечислим их ниже), которые направляются на увеличение реального, экономического потенциала общества.

Это может быть связано:

1) с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств;

2) с расширением и модернизацией производства;

3) со строительством различных объектов;

5) с повышением благосостояния конкретного собственника и др.

Под всевозможными экономическими ресурсам, применяемых в качестве инвестиций могут быть: (источники инвестиций)

Деньги (наличные, безналичные);

Собственные средства предприятий и организаций-застройщиков;

Целевые банковские кредиты, гос. кредиты, ссуды, займы, залоги;

Свободные денежные средства фондов (государственных, общественных, коллективных);

Движимое и недвижимое имущество;

Нематериальные активы (права, опыт, знания, навыки, оформленные в соответствующем виде.

Например имущественные и неимущественные права, производственный, коммерческий и управленческий опыт; совокупность технических, технологических и знаний в др. областях; производственные и др. навыки);

Инвестиции классифицируются на: материальные и нематериальные; внутренние и внешние; государственные, общественные и частные; собственные, заёмные и привлечённые; реальные, финансовые и интеллектуальные; прямые и косвенные.

В СССР существовали лишь реальные инвестиции или вложения в производство для создания новых товаров. Да и сам термин “инвестиции” в планировании и хоз. практике почти не употреблялся. Обычно использовались такие понятия как “капитальные вложения”, “вложения в основные фонды”, “долгосрочные вложения”.

Понятие капитальные вложения .

Инвестиции в воспроизводство ОФ и на прирост материально-производственных запасов осуществляются в форме кап. вложений. Кап. вложения направляются в различные отрасли народного хозяйства в зависимости от потребности в их продукции.

Капитальные вложения являются экономической основой строительства, т.к. в процессе строительства осуществляется расширенное воспроизводство (основные фонды и производительные силы). Воспроизводственный цикл капитальных вложений заключается в создании новых средств производства, предметов потребления и создании нормативного накопления.

Капитальные вложения включают в себя:

а) затраты на производство строительно-монтажных работ;

б) затраты на оборудование, инструмент и инвентарь;

в) расходы на прочие капитальные работы и затраты.

Процентное соотношение их состава составляет общую структуру капитальных вложений.

Кроме того различают экономическую, технологическую, воспроизводственную, отраслевую, видовую и территориальную структуры капитальных вложений.

Экономическая структура капитальных вложений характеризует их целевое назначение: в производственную и непроизводственную сферы (3:1) .

Технологическая структура - это соотношение между затратами на оборудование, на с.м.р. и прочими затратами, т.е. затраты в активную часть (оборудование, инструмент и инвентарь) и в пассивную часть. По объектам производственного назначения активная часть составляет 46-48%, жилищного - 2-3%.

Рост затрат на оборудование - прогрессивная тенденция. Повышается вооружённость труда, ускоряется оборот капитальных вложений и др.

Воспроизводственная структура - определяет соотношение затрат на реконструкцию, тех. перевооружение и расширение действующих предприятий и на строительство новых предприятий. Она характеризует соотношение между затратами на возмещение выбытия ОФ и затратами на их накопление.

Фактическое выбытие фондов в среднем в 2р. меньше, чем начисленная сумма амортизации отчислений. Поэтому коэффициент выбытия ОФ в 2р. меньше, чем коэффициент износа. Т.о. происходит ускорение темпов обновления техники и замены ОФ.

Отраслевая структура характеризует процентное отношение распределения капитальных вложений между отраслями народного хозяйства. Как следствие разница в темпах развития отраслей народного хозяйства.

Видовая структура характеризует различия во времени оборота кап. вложений в разных отраслях в различные производства. Сокращение сроков ввода объектов в эксплуатацию означает возможность увеличения производства продукции при прочих равных условиях. Например Кричевский цементный завод в день выпускает 4 тыс.т. цемента. Сколько РБ потеряла от “замораживания” строительства этого объекта?

Территориальная структура характеризует процентное распределение кап. вложений в территориальном разрезе. На этом завязаны такие вопросы как обеспечение максимальной отдачи путём совершенствования размещения производительных сил, рационального и экономически обоснованного развития субъектов хозяйствования в областях и регионах и др.

Ранее инвест. политика - определялась государством.

Вхождение в рыночную экономику предполагает вовлечение в инвестиционную деятельность помимо государственных инвестиций, инвестиции отд. предприятий, субъектов хозяйствования, отдельных граждан, зарубежных государств, фирм и др.Теперь главным принципом организации инвестиционного процесса становится свобода инвесторов в принятии решений.

Такая свобода инвесторов предполагает наличие действия, помимо уже известных принципов инвестирования таких как срочность, возвратность, платность и материальная обеспеченность, ещё таких примеров как эффективность, ответственность инвесторов за реализацию программ, ответственность за выбор надёжных финансовых активов. Механизм инвестирования в рыночной экономике основан на владении финансовыми активами.

Финансовые активы - это документы, подтверждающие права их владельца на часть собственности и прибылей организации, на ценные бумаги, акции, облигации.

И последнее - главное для любого инвестора. Каждый инвестор имеет широкий выбор объектов для финансирования. Поэтому он стремится поместить свой капитал в те объекты, где может получить в будущем большие прибыли. Если это финансовая инвестиция, то инвестор покупает акции и облигации того предприятия где видит пользу от своего участия. Если же он видит, что не получит выгоды от проекта, то вправе продать свои акции и вложить средства в более выгодные проекты.